24小时联系电话:185 8888 888

影响
您现在的位置:首页 > 影响 > 沙特阿美公司债券的温和收益表明需求增长

头条

  • 天山集团董事局主席吴振山荣膺2019年度品牌商标领军人物

    日前,第十一届中国国际商标品牌节闭幕式暨颁奖典礼在宁夏银川国际会展中心隆重举...

  • 对话Transn传神董事长何恩培:打破魔咒,用科技创新“语”联世界

    作为引领语言服务行业的破局者,Transn传神一路披荆斩棘、砥砺前行,至今已走过14...

  • 对话Transn传神董事长何恩培:打破魔咒,用科技创新“语”联世界

    作为引领语言服务行业的破局者,Transn传神一路披荆斩棘、砥砺前行,至今已走过14...

  • FTC将对Facebook作出的50亿美元的罚款

      据报道,美国联邦贸易委员会已同意以50亿美元的支出结束其对Facebook隐私问...

  • Remitly筹集了1.35亿美元并获得了8500万美元的信贷额度,以增加汇款服务,推出新产品

      据悉,在它为超过一百万的客户提供服务之前,在它去年帮助处理了60亿美元的...

  • 欧洲挑战者银行N26在美国上市

      据悉,N26是欧洲移动银行创业公司,拥有超过5亿美元的资金,来自包括Peter ...

  • 投资

    沙特阿美公司债券的温和收益表明需求增长

    发布时间:2019/04/11 影响 浏览次数:80

     

    近日,三家银行和投资消息人士表示,沙特阿美公司首次公开发行的120亿美元债券在周三获得最佳温和涨幅,这是他们在订单达到1000亿美元后的第一个交易日,表明部分破纪录的需求被夸大了。

    阿美公司选择仅发行120亿美元的债务,因为其重点是获得有利的定价,为其未来的融资活动设定基准。

    交易员和基金经理预计债券价格将近300亿美元,但他们的表现不温不火。

    “价格有点膨胀,因为围绕这个问题引起了很多兴奋甚至狂妄自大,我想有些买家可能会在今天市场上出现这种情况,”一位伦敦的基金经理说。交易但决定不投资。

    一位交易员和一位资深银行家表示,在意识到该交易将被超额认购后,投资者提高了他们的订单,以增加他们获得部分发行的机会。

    阿美公司的最长期付款,即2049年到期的30亿美元债券,在二级市场上获得了价值,增加了超过1美分的美元。

    但部分短期债券持平或甚至低于周二定价,低于预售灰色市场交易。

    该交易商表示,该期限最短的部分,即2022年到期的10亿美元债券,交易价格低于周二卖出的重新价值。

    在不愿透露姓名的情况下,他估计由于预期超额认购,对阿美石油公司债券的需求被夸大了20-30%。

    “我们看到了(需求量)多少是真实的,”参与交易的基金经理补充道。

    费用但是公平吗?

    尽管如此,阿美公司的问题仍被广泛认为是成功的。

    阿联酋NBD资产管理公司负责固定收益的负责人Angad Rajpal说:“尽管通常的填充,(需求)肯定超过了新兴市场借款人的前期高点。”

    根据Tradeweb的数据,2046年和2047年沙特美元债券下跌近1美分 – 这是自3月初以来的最大单日跌幅 – 暗示一些参与者将其从主权国家的风险转向Aramco。

    阿美公司的财务状况令人咋舌 – 去年的核心收入为2240亿美元,2018年底的自由现金流为860亿美元 – 这使其成为新兴市场和高端投资者的共同目标。

    它开始推销这些票据的水平非常接近沙特政府提供的收益率,沙特政府拥有该公司,但最终提供约20个基点。一些投资者预计收益率将逐步扩大以适应主权利率。

    “对于沙特来说,阿美集团定价(债券)的价格相对较高,但与其他主要发达市场的石油公司相比具有相当的吸引力,并且在这些水平上看到15-20个基点的紧缩可能性太小了,”谢尔盖德加切夫说道。联合投资的新兴公司债务。

    “价格行为一直很公平。”

    摩根大通,摩根士丹利,汇丰银行,花旗,高盛和国家商业银行都是债券的账簿管理人。

    包括中国银行,德意志银行和海湾国际银行在内的另外11家银行作为联席经理参与了该交易,其中一家领导该交易的银行发布的文件显示。

    消息人士称,这些债券的银行费用不大可能超过每位账簿管理员1个基点。这意味着每家银行只需100多万美元。

    “对于如此庞大的债券数量以及如此知名的发行人而言,费用应该是微不足道的,”弗里曼咨询公司的Lam Nguyen说。 “我估计费用约为0.03% – 0.06%。”

    消息人士称,银行在该交易中发挥作用的主要好处是在未来交易之前加强与Aramco的关系。

    其首次公开募股(IPO)将于2021年到期,预计将产生1000亿美元,并将推动沙特公共投资基金 – 沙皇公共投资基金 – 这是王储穆罕默德·本·萨勒曼(Mohammed Bin Salman)将经济从石油多元化转移的计划的主要载体。

    姓 名:
    邮箱
    留 言: